股票名称：东方海洋

股票代码：002086

研究机构：西南证券

目标价格：无

核心逻辑：

1 公司已拥有接近5万亩底播养殖海域，过去数年持续加大育苗投放力度，海参产量逐渐提升，而且随着自育苗供应比例提高，毛利率也将扭转下滑趋势，有望维持在50%左右，保障业绩持续增长。

2 除了传统业务以外，公司还在积极布局大健康领域，完成了对美国Avioq 公司的收购。

3 Avioq 公司主要产品为HIV和HTLV-I/II(白血病毒)试剂，其中HIV 试剂是唯一一个被美国FDA 批准的使用唾液及干血进行检测的试剂，HTLV 血筛试剂是美国FDA 批准的仅有的2个试剂之一(另一家为雅培)，在技术上处于领先地位。另外Avioq 还完成了多种先进技术体外诊断产品的开发，包括维生素D 等质谱检测产品、常见肿瘤基因检测产品，潜在市场规模都在超过亿元。

4 大股东定增锁定5年看好公司长期发展。

股票名称：华贸物流

股票代码：603128

研究机构：国金证券

目标价格：无

核心逻辑：

1 前三季度，公司实现营业收入51.62亿元，同比减少9.61%，归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比增长108.08%，基本每股收益0.25元，同比增长92.31%。

2 中特物流并表大幅增厚利润，平台协同效应降本增效。

3 公司在手现金10.7亿元，并购战略有望持续推进。

4 公司大股东是港中旅，经国务院批准，中国国旅集团有限公司整体并入中国港中旅集团公司，成为其全资子公司。国旅集团业务涵盖旅行服务、免税品经销、交通运输、电子商务等领域。集团整合后，公司有望成为物流资产的上市平台。