新湖点评:

美农报告中新豆单产46.9,大超预期44.7,抵消面积下降影响,新豆库销比较7月继续上调。美豆周一微涨,NOPA7月压榨量创历史同期纪录,支撑盘面在900美分上方企稳。国内需求依然萎靡不振,而且大豆到港量较大,市场的焦点转移至8月报告上,连豆粕走势仍紧跟美豆,短期连豆粕将消化美农报告的利空影响,中后期仍需密切关注美豆主产区是否持续出现高温天气。

油脂市场的关注焦点依然是原油和厄尔尼诺。国际原油市场持续下泄,目前无任何止跌因素出现。对于厄尔尼诺,很难预测其未来的发展方向,但是其对棕榈油产量的影响是反映在6个月以后的未来,此前市场已经对于厄尔尼诺预期有了较为充分的反映。现阶段马来棕榈油处于正常的增库存阶段。国内豆油库存目前为105万吨,从中长线来看,豆油供应逐渐宽松,豆油库存上升的趋势是确定无疑的。在美农报告的刺激下,连豆油可能重回跌势。

从调研了解到的情况是今年黑龙江大豆的种植面积与去年持平或者略减,而消费减少的速度很可能大于供应减少的速度,今年农户及贸易商手中余粮比例多于往年,下游非转基因大豆需求较差。豆一近期上涨与海关检查进口豆流向有关,目前可能将逐步回归基本面运行,建议逢高择机抛空。