让数据和图表说话：多维度透视2017年上半年稻米市场

作者：广东华南粮食交易中心 胡峰

一、稻谷生产保持稳定

上半年，早籼稻已播种，但尚未全面收获。中晚籼稻和粳稻均是下半年播种下半年收获。因此生产方面，缺乏相关的权威数据。下面列几条数据，仅供参考。国家粮油信息中心6月份预计，2017年全国稻谷播种面积为3010万公顷，较上年减少6.3万公顷，减幅为0.21%。其中，早籼稻播种面积553万公顷，较上年下滑1.6%，将是2013年以来的连续第四年下降。

美国农业部敢想敢做，不但大胆预测了中国2017/18年度的稻谷播种面积，而且连产量也顺带预测出来了。见下表。

综合中美两大粮食数据源，中国2017年的稻谷生产已然保持稳定，虽然中国政府历史性地下调了稻谷的最低收购价。其实，这是可以预料的。因为稻谷的市场价格没有大的变化，那么下一年度的稻谷生产自然也不会有太大的变化。

二、托市稻谷拍卖成交依然惨淡

上半年国家有关部门共举行了26场最低收购价稻谷竞价交易会，投放的是2013、2014、2015、2016年产的最低收购价稻谷。1-5月，月均4场交易会。6月份加大了投放力度，达到了6场。上半年累计投放稻谷2917万吨，实际成交211万吨，成交率7%，依然很低。具体成交情况见下表。

由于国家仍然维持稻谷的最低收购价政策，可以预计，在最低收购价稻谷的竞价销售中，国家仍然会维持一个较高的销售底价，虽然这会导致成交率低下，从而导致陈粮不断积压变质，这是托市必须付出的代价。没有代价的事情，市场早就解决了，何劳政府出手？

三、大米进口继续保持增长态势

根据海关总署的数据，2017年1-5月份累计进口大米181.6万吨，比上年同期的177.3万吨略增。从进口结构来看，越南、泰国、巴基斯坦仍是进口的主要来源地。

虽然前5月中国大米进口是增长的，但是美国农业部预计中国全年大米进口是下降的。从下表可以看到，USDA估计的历年进口数据大大高于海关总署的数据。原因是美国农业部包括了走私。今年以来，中国加大了进口大米的走私力度，整体而言，进口大米是减少了。但是，正规渠道进来的大米反而增加了。所以我们看到，一方面许多大米批发市场里进口米明显减少，但是另一方面海关统计数据显示进口大米增加，其实二者不矛盾。

四、华南稻谷交易价格指数下跌明显

上半年，华南稻谷采购价格指数由年初的189.84下跌到6月的170.51，下跌10.2%；华南稻谷销售价格指数由年初的179.95下跌到6月的157.88，下跌了12.3%。但是由于去年指数是先抑后扬，因此上半年指数同比仍是上涨的。实际上，从2012年以来，稻谷交易价格指数一直处于震荡态势。相对而言，稻谷销售价格指数波动更大些。原因有两点：一，稻谷销售的市场需求价格弹性更大，更受经济环境影响。二是稻谷销售标的的品质差异大。

五、国际大米出口报价触底反弹

根据USDA6月份的数据，2017/18年度全球大米产量预计达到4.81亿吨，相较上一年度略有减产。全球大米贸易量预计达到4230万吨，同比略有上升。全球大米库存将创下2001/02年度以来的新高，上升到1.2亿吨，其中中国库存将占到63%。

国际大米出口报价在第二季度有明显的上扬。（见下图）。

主要原因分析起来有三：

第一，孟加拉进口的突然上升。孟加拉是世界第四大米消费国，大米大部分能自给。2016年进口量很少，但是由于上半年洪水泛滥，米价暴涨，孟加拉政府决定补充60万吨的储备。另外，菲律宾这两年的大米进口增长也比较快，由80万吨上升到180万吨。

第二，泰国、印度等主要大米出口国库存不断降低，尤其是泰国的库存下降的很厉害，自英拉下台以来的去库存基本接近尾声。2017/18年度的泰国大米期末库存预计下降到450万吨，只有两年前的约一半。全球大米库存虽然创17年新高，但是那主要是因为中国的库存不断增加。抛开中国库存，全球大米库存是下降的。

第三，小麦、玉米等主要谷物在五六月份均有明显的上涨，带动了大米出口报价的上扬。

全球大米贸易方面，2017/18年度，印度、泰国有望继续保持大米出口领先地位。USDA预计印、泰两国2017/18年度的出口均为1000万吨，与上一年度基本持平。越南出口有所增长，将达到600万吨。

中国2017/18年度的大米进口预计为480万吨，同比下降20万吨。中国大米进口的下调与两个因素相关，一是中国加大了大米走私进口力度；另外是国内外大米价差缩小，抑制了大米的进口。

六、大米零售价继续上涨

继续保持小幅上涨态势。全国50个城市大米平均零售价由年初的6.3元/公斤涨到年中的6.38元/公斤。实际上，国内稻谷原粮价格是稳中略降的，之所以终端大米零售价价格仍然上涨，是因为原粮价格大约只占终端成品粮零售价格的60%，大米零售价格的40%是由物流、租金、人工、营销等费用决定的，而这40%的费用近年来一直是增加的。

七、展望：未来10年稻谷价格都将处于下降通道

这是基于人均大米消费趋势和当前稻谷产能和库存的基本判断。

当前日韩的大米年人均消费量约60公斤，如果中国的大米人均消费达到这个水平，那么中国的大米年消费量只有8400万吨左右，折算成稻谷原粮是1.24亿吨。2016年中国稻谷总产2.07亿吨，如果坚持大米自给，那么这意味着中国的稻谷总产在目前的基础上要减少8300万吨，也就是减产40%。

什么概念呢？这正好是2016年黑龙江、湖南、江西和安徽4省稻谷总产之和。这4省之中，黑龙江、湖南、江西是前三的稻谷生产大省，安徽则排在第5。也就是说，在未来，中国的稻谷主产省不用生产一斤稻谷，其他稻谷非主产区的稻谷产量就可以满足中国人的消费需求。

或者换一个角度，未来中国的稻谷需求不过1.24亿吨，黑龙江、湖南、江西、江苏、安徽和湖北这6大主产省保持2016年的产量即可，没其他省什么事。

前面，我们说的只是如果，那么这种可能性有多大呢？其实是100%，只不过是时间问题，不是能不能达到，而是何时达到的问题。

日本、韩国和中国同属东亚文化圈，主食消费和中国非常相似。日韩的经验表明，随着收入水平的提高，人们的饮食来源会越来越丰富，人均大米消费会逐步下降。日韩曾经的人均大米消费也维持在我们当前的水准，但是现在下降了50%以上，并且这个趋势还在持续。中国过去十几年，人均大米消费也一直处于下降通道，和2000年相比，我们的大米人均消费下降了25%。随着人口的老龄化，农民工的减少，中国人均大米消费下降的速度在不断加快。预计未来20年之内，中国大米的人均消费肯定会降到当前日韩人均年60公斤的水平。

这就是中国稻谷供求的大势。中国当前稻谷的库存规模还在上亿吨，产能是2亿吨，未来20年之内，中国的稻谷只可能做一件事情，那就是不断地去产能、去库存。至少未来10年之内，稻谷价格都将处于下降通道。特别是低端低质稻谷将是去库存的首要对象，这些稻谷必须持续地大幅降价才有接盘的需求。过去两年增储扩容的各级储备将面临的将是一个极其黯淡的市场前景。